隨著全球石油市場發(fā)展不斷演進(jìn)，單一傳統(tǒng)的煉油廠正在被綜合巨型煉油廠所取代。中東-亞洲區(qū)域發(fā)展正在重構(gòu)全球煉油版圖，該區(qū)域發(fā)展將愈加成為全球煉油行業(yè)的關(guān)鍵所在。

 

 

 

在疫情嚴(yán)重打擊需求的市場語境下，中東地區(qū)卻將迎來史上最大的煉廠擴(kuò)建潮。至2024年，中東地區(qū)的煉油產(chǎn)能將增長約17%，從2020年的1160萬桶/日增至1360萬桶/日。到2025年前，巴林、伊拉克、科威特、阿曼、沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋的煉油產(chǎn)能將比2019年的水平日增180萬桶。在該地區(qū)總新增產(chǎn)能中，預(yù)計(jì)每天有150萬桶來自計(jì)劃中的項(xiàng)目，而其余的50萬桶/日則可能來自于現(xiàn)役/運(yùn)營項(xiàng)目擴(kuò)建。

 

即使全球向清潔燃料的轉(zhuǎn)型趨勢抑制了對石油產(chǎn)品需求，擁有大量廉價(jià)原油儲量的中東各國仍將通過推進(jìn)煉廠擴(kuò)建，為自身石油產(chǎn)品出口激增創(chuàng)造條件。如果中東地區(qū)大型煉廠按計(jì)劃投產(chǎn)，而需求復(fù)蘇仍疲弱，那么該地區(qū)石油產(chǎn)品出口將從2021年起飆升。

 

以中東資深產(chǎn)油國科威特為例，在世界上最大煉廠之一的Al-Zour項(xiàng)目支持下，有望在未來4年引領(lǐng)中東地區(qū)的煉油產(chǎn)能增長，預(yù)計(jì)將增加61.5萬桶/日，占該地區(qū)總產(chǎn)能增長的31%左右。沙特則緊隨其后，占該地區(qū)總產(chǎn)能增長的24%，沙特阿美40萬桶/日的吉贊煉廠將在2021年投產(chǎn)。

 

而希望依靠石油工業(yè)療愈戰(zhàn)爭重創(chuàng)的伊拉克，將邀請國際巨頭在南部巴士拉省助建一個具有日加工30萬桶產(chǎn)能的新煉廠。作為歐佩克第2大石油生產(chǎn)國，伊拉克目前正專注于兩個主要煉油項(xiàng)目，并希望在2022年一季度前達(dá)到大約91萬桶/日的加工量。伊拉克力求在年底前將拜伊吉煉油廠的原油日加工量再增加7萬桶，兩年后再增加14萬桶，從而將拜伊吉煉油廠的日加工量提高至28萬桶，使其再度成為該國最大煉廠。同時(shí)，日加工14萬桶原油的新建卡爾巴拉煉油廠預(yù)計(jì)將在2022年一季度建成投運(yùn)。

 

 

近10年來，以海灣地區(qū)為中心的西亞、以印度為中心的南亞和以中國為中心的東亞成為亞洲的3個子市場，貢獻(xiàn)了全球2/3以上的石油消費(fèi)增長。后疫情時(shí)代石油需求大幅下降，加速了煉油產(chǎn)能從北美和歐洲向亞洲的轉(zhuǎn)移步伐，也加速了陳舊、規(guī)模較小的煉廠向現(xiàn)代化、產(chǎn)能較高大型煉廠的轉(zhuǎn)型升級。便于運(yùn)輸而距離增長市場更近的亞洲煉廠更有競爭力，因?yàn)樵O(shè)有綜合石化裝置的超大型煉廠不但可以進(jìn)行大批量更高附加值的化學(xué)品和低成本燃料生產(chǎn)，且設(shè)備也更加精密和現(xiàn)代化。

 

自9月以來，中國和印度的運(yùn)輸和工業(yè)活動復(fù)蘇，幫助提振了輕油市場人氣，并收緊了地區(qū)庫存。12月16日，亞洲成品油精煉利潤觸及4個半月高位，10ppm輕油的煉油利潤比迪拜原油每桶上漲63美分，至6.20美元，創(chuàng)下8月6日以來的最高水平。咨詢公司JBCEnergy預(yù)計(jì)2021年第一季度汽油價(jià)差將逐步改善；2021年上半年，輕油需求的增長取決于地區(qū)和全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況。

 

12月現(xiàn)貨交易活動活躍。從北海不遠(yuǎn)千里購買原油的榮盛石化成為自今年年初以來最活躍的現(xiàn)貨市場買家之一。據(jù)彭博社12月初匯編的船舶跟蹤數(shù)據(jù)顯示，全球頂級貿(mào)易商已預(yù)訂了一支超級油輪船隊(duì)，至少14艘裝載約2800萬桶北海原油的船只已離開歐洲前往亞洲。

 

隨著超級油輪船隊(duì)向東航行，標(biāo)志現(xiàn)貨市場走強(qiáng)的掉期價(jià)格也出現(xiàn)回升。據(jù)12月26日GulfNews報(bào)道，隨著需求推動現(xiàn)貨市場加速反彈，2021年1月底至2月初，俄羅斯ESPO原油本周較基準(zhǔn)價(jià)上漲3.20至3.50美元。卡塔爾2月Al-Shaheen原油的售價(jià)比迪拜原油高出約1.30美元/桶，而上個月的平均溢價(jià)為0.75美元。

 

 

在汽油和液化石油氣需求強(qiáng)勁的背景下，全球煉油產(chǎn)能正在加速向亞洲轉(zhuǎn)移，中國與印度成為后疫情時(shí)代亞洲煉油產(chǎn)能的重點(diǎn)區(qū)域。中國11月的單日煉油率連續(xù)第二個月升至創(chuàng)紀(jì)錄水平，幾家印度煉油企業(yè)的開工率接近100%。

 

全球煉油版圖重構(gòu)進(jìn)程的焦點(diǎn)之一是中國。到2022年前，中國占亞洲地區(qū)原油蒸餾裝置產(chǎn)能的份額將增加到50%。中國石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院12月17日發(fā)布的《2021中國能源化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》稱，未來五年中國有望成為全球第一大煉油產(chǎn)能國。《報(bào)告》稱，2025年，國內(nèi)干萬噸級以上煉廠將達(dá)33家，占煉油總產(chǎn)能的比例由48%提高至55%，平均規(guī)模增加至702萬噸/年，接近全球平均煉油規(guī)模。新増煉油產(chǎn)能主要布局在東部沿海地區(qū)，同時(shí)也是成品油主要消費(fèi)地區(qū)；同時(shí)在政府加大防范煉化行業(yè)產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)的背景下，傳統(tǒng)地?zé)拰⒋笈e淘汰低效落后產(chǎn)能，以換取產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展的空間。

 

進(jìn)入12月，印度最大煉油廠首次恢復(fù)滿負(fù)荷生產(chǎn)。印度最大煉油商印度石油公司共有9家工廠的產(chǎn)能自2月以來首次達(dá)到100%。與印度子公司欽奈石油公司一起，印度石油公司控制著印度每天500萬桶煉油能力的1/3。印度正在建設(shè)一個具有日產(chǎn)能120萬桶的巨型煉廠，預(yù)計(jì)將在2025年前后建成。早在今年8月，已是印度主要原油供應(yīng)商的沙特阿美已向信實(shí)投資150億美元，收購信實(shí)工業(yè)煉化業(yè)務(wù)股份。

 

但亞洲石油市場復(fù)蘇并不均衡。據(jù)12月20日KBSWorldRadio報(bào)道，韓國原油進(jìn)口量11月降至十年來最低點(diǎn)，韓國煉油企業(yè)或因疫情遭受有史以來最大虧損。截至第三季度末，SKInnovation、GSCaltex、S-Oil和現(xiàn)代石油銀行的虧損總額達(dá)到4.8萬億韓元。SKInnovation受到的打擊最大，虧損額達(dá)到2.24萬億韓元，其次是S-Oil，虧損約1.18萬億韓元。