受歐洲地緣政治局勢影響，全球供應(yīng)鏈問題加劇、大宗商品價格上漲、金融壓力增加，全球許多分析機(jī)構(gòu)都下調(diào)了2022年的經(jīng)濟(jì)預(yù)測。其中，埃信華邁將其對2022年全球GDP增長的預(yù)測下調(diào)了1%以上，對2023年的預(yù)測下調(diào)了約0.5%。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，全球石化產(chǎn)品需求很可能達(dá)不到去年年底作出的預(yù)測，而成本方面則會因原油等原材料成本大幅上漲而上漲，最終盈利受到擠壓。

 

埃信華邁表示，由于原油走勢，石腦油和液化石油氣等與石化生產(chǎn)基礎(chǔ)原料的成本將會上升。國際原油在今年初就表現(xiàn)強(qiáng)勁，布倫特原油價格從1月4日的78.99美元/桶上漲到2月23日的100.485美元/桶，進(jìn)而在沖突升級后上升到3月8日的137.64美元/桶。隨后，由于各種因素交織，國際原油市場陷入暴漲暴跌。3月15日，布倫特原油價格已跌至107.955美元/桶；3月25日，布倫特原油價格又回升至120.65美元/桶。隨著全球多國釋放儲備原油，4月6日的布倫特原油價格又降至101.07美元/桶。不過，這仍然高于年初的數(shù)據(jù)，且遠(yuǎn)高于年初各分析機(jī)構(gòu)的預(yù)測。

 

埃信華邁表示，由于俄羅斯重要石油供應(yīng)國的地位以及西方制裁對貿(mào)易的潛在影響，原油價格前景仍充滿不確定性。埃信華邁能源分析師稱，俄羅斯正常情況下出口約750萬桶/日的原油和成品油，其中一半通過管道，一半通過船舶。如果這些出口完全停止，油價可能會在短期內(nèi)飆升至200美元/桶，在2022年剩余時間內(nèi)超過190美元/桶，并在2023年緩慢下降至130美元/桶。他們表示，如果出口的減少相當(dāng)有限，油價可能會漲至120美元/桶，然后回落至80美元/桶，在2023年的大部分時間里都將保持在這一水平。分析師們還預(yù)測了一種中間情景，即短期內(nèi)俄羅斯原油和成品油出口量下降略低于50%，6個月后上升至75%。在這種情況下，原油價格可能會飆升至160美元/桶，但到2022年底將回落至110美元/桶左右，并在2023年穩(wěn)定在105美元/桶左右。在預(yù)測的任何情況下，石化生產(chǎn)商都將面臨原料和能源成本上升。

 

 

目前，由于目前的一系列地緣政治沖突集中在歐洲，歐洲化企對于能源安全問題十分擔(dān)憂。

 

在近期于美國得克薩斯州休斯敦舉辦的世界石化大會上，英力士集團(tuán)董事湯姆·克羅蒂表示，俄烏沖突以及由此引發(fā)的對俄經(jīng)濟(jì)制裁已對整個歐洲化工行業(yè)能源價格和能源安全方面帶來了“巨大挑戰(zhàn)”?？肆_蒂表示，俄烏沖突對歐洲化學(xué)品行業(yè)不產(chǎn)生直接影響，但不斷攀升油氣成本和供應(yīng)安全將造成顯著影響。

 

克羅蒂表示：“歐洲化學(xué)工業(yè)向俄羅斯出口約6%的化學(xué)品，而從俄羅斯進(jìn)口約7%的原材料。因此，對俄制裁對化學(xué)工業(yè)影響非常低，且對英力士幾乎沒什么影響。但是，制裁對能源價格和能源安全的影響巨大，正影響著歐洲的每個人，而且是巨大挑戰(zhàn)。”

 

克羅蒂表示，歐洲化學(xué)品公司越靠近東部，其形勢就越具有挑戰(zhàn)性。因此，德國企業(yè)受影響更大，而英法企業(yè)的供應(yīng)安全前景較好?？肆_蒂表示，英力士現(xiàn)在執(zhí)行著從北美裝運(yùn)乙烷的合同，用于其歐洲和亞洲石化生產(chǎn)業(yè)務(wù)。此外，英力士還經(jīng)營著北海約10%的天然氣供應(yīng)。“所以我們的問題不是供應(yīng)安全，而是供應(yīng)價格，而現(xiàn)在我們歐洲業(yè)務(wù)原料成本價格高得離譜。”克羅蒂說。

 

加拿大諾瓦化學(xué)總裁兼首席執(zhí)行官路易斯·塞拉也表示，高油價對歐洲裂解運(yùn)營的影響更大，因?yàn)闅W洲與北美相比更多使用石腦油作原料。他表示，諾瓦化學(xué)在北美幾乎使用任何液體原料，尤其是乙烷，所以這種差異對北美地區(qū)所有使用氣體原料的裂解運(yùn)營商有更大的優(yōu)勢。

 

埃信華邁的報告也顯示，歐洲20%的蒸汽裂解產(chǎn)能面臨著原料供應(yīng)減少的風(fēng)險。此外，該地區(qū)的天然氣也嚴(yán)重依賴俄羅斯。埃信華邁稱：“天然氣價格的大幅上漲增加了歐洲公用事業(yè)成本，導(dǎo)致大多數(shù)企業(yè)在3月的第二周陷入虧損。”

 

埃信華邁還表示，歐洲供應(yīng)安全問題已經(jīng)引發(fā)了歐洲和亞洲生產(chǎn)商相對于北美中東生產(chǎn)商的競爭劣勢。報告指出：“歐洲和亞洲一體化聚烯烴生產(chǎn)商都出現(xiàn)了虧損，生產(chǎn)商面臨著巨大的成本壓力，一方面成本上漲，一方面又無法向消費(fèi)端轉(zhuǎn)嫁成本。”亞洲烯烴、芳烴等產(chǎn)品的市場也正在受到歐洲地緣政治沖突的嚴(yán)重影響。埃信華邁表示，石腦油和液化石油氣價格的上漲凸顯了全球烯烴市場地域和技術(shù)差異。北美和中東以乙烷為原料的生產(chǎn)商的成本優(yōu)勢已經(jīng)擴(kuò)大到2010~2014年的水平。

 

 

盡管地緣政治局勢持續(xù)緊張，化學(xué)品需求增長進(jìn)一步加劇本已緊張的供應(yīng)鏈，使得市場出現(xiàn)波動，但化工行業(yè)盈利仍優(yōu)于預(yù)期。同樣在休斯敦的世界石化大會上，標(biāo)普全球大宗商品洞察公司燃料、化學(xué)品和資源解決方案高級副總裁馬克·埃拉莫表示：“事實(shí)證明，化學(xué)品需求增長非常有彈性。經(jīng)過2020年需求衰退后，全球化學(xué)品需求呈現(xiàn)積極增長，而且現(xiàn)在還在繼續(xù)增長。”埃拉莫表示，就基礎(chǔ)化學(xué)品和特化品需求而言，以中國為首的全球市場仍然有旺盛需求。因此，化工行業(yè)盈利可能會持續(xù)維持較高水平。

 

埃信華邁數(shù)據(jù)顯示，中國約占2021年全球基礎(chǔ)化學(xué)品需求的40%，其中基礎(chǔ)化學(xué)品的生產(chǎn)能力占34%。就特種化學(xué)品而言，按美元購買量計算，中國大陸占全球需求的26%，使其成為最大的特種化學(xué)品市場。針對中國市場，埃拉莫還指出，外界擔(dān)憂的中國國內(nèi)的產(chǎn)能擴(kuò)張并非無序擴(kuò)張，中國的雙控政策及“十四五”規(guī)劃對此前供應(yīng)能力擴(kuò)張產(chǎn)生了制約，這將放緩其凈新增產(chǎn)能增長。就資本支出而言，中國投資成本仍然相對較低，具有很大優(yōu)勢。中國市場仍會對全球石化市場起到重要推動作用。

 

不過，埃拉莫也承認(rèn)，目前石化業(yè)挑戰(zhàn)巨大。他認(rèn)為，首要問題在于經(jīng)濟(jì)可能放緩。近期和長期的挑戰(zhàn)包括更廣泛的大宗商品價格沖擊、潛在的化學(xué)品需求破壞、進(jìn)一步的供應(yīng)鏈中斷、不斷演變新冠肺炎疫情形勢、塑料廢物問題以及減少溫室氣體排放等。尤其是全球化企正在推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，但這是有代價的，會推高石化企業(yè)的運(yùn)營成本。此外，剛剛通過的終止塑料污染決議也標(biāo)志著塑料行業(yè)面臨的可持續(xù)性和循環(huán)性壓力急劇增加。他認(rèn)為，目前因循守舊的生產(chǎn)模式無法實(shí)現(xiàn)減少塑料使用并實(shí)現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的愿景。