全球石油貿(mào)易正在進(jìn)行著自20世紀(jì)70年代（阿拉伯石油禁運(yùn)）以來最大的洗牌，并可能永遠(yuǎn)無法回到過去。俄烏沖突和西方對俄羅斯石油出口的制裁正在顛覆原有的全球石油貿(mào)易格局。
在過去近50年里，石油可以毫無限制地從全球任一原產(chǎn)地（近年來受西方制裁的伊朗和委內(nèi)瑞拉除外）流向任一買方。
而在俄烏沖突和隨后的西方制裁、以及歐洲不惜一切代價(jià)切斷對俄羅斯能源依賴的不可逆轉(zhuǎn)的決定之后，全球能源自由貿(mào)易的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束。
隨著歐洲轉(zhuǎn)向美國、中東和非洲（基本上除了俄羅斯以外的所有產(chǎn)油國）尋求石油供應(yīng)，新的“鐵幕”正在落下。上周，歐盟通過了一項(xiàng)制裁計(jì)劃，要求在六個(gè)月內(nèi)禁止進(jìn)口俄羅斯石油，在八個(gè)月內(nèi)停止進(jìn)口俄羅斯石油產(chǎn)品。
在制裁方案中，有一項(xiàng)措施影響更為深遠(yuǎn)：歐盟還禁止歐盟運(yùn)營商在六個(gè)月的“緩沖期”后，為俄羅斯石油運(yùn)往第三國的油輪提供保險(xiǎn)和融資。
據(jù)報(bào)道，在歐盟同意共同切斷俄羅斯獲得石油貨物保險(xiǎn)的渠道后，英國也將加入保險(xiǎn)禁令。英國是一個(gè)全球保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會的所在地，該協(xié)會覆蓋了全球95%的石油運(yùn)輸保險(xiǎn)市場。
此舉預(yù)計(jì)將使俄羅斯更難協(xié)調(diào)與亞洲買家之間的石油運(yùn)輸責(zé)任范圍，并可能促使印度和中國的買家要求俄羅斯原油的折扣力度要比現(xiàn)貨布倫特原油更大。連日來，來自俄羅斯的旗艦烏拉爾等級原油的售價(jià)比布倫特原油每桶低30美元以上。
運(yùn)輸路線變長
歐盟預(yù)計(jì)，到今年年底，將有效禁止其在俄烏沖突前90%的俄羅斯石油進(jìn)口。
禁運(yùn)和制裁已經(jīng)顛覆了全球油輪運(yùn)輸。在過去，從俄羅斯波羅的海港口到德國漢堡或荷蘭鹿特丹的航程僅需要兩到三周；而現(xiàn)在，運(yùn)載俄羅斯石油的油輪需要兩到三個(gè)月才能抵達(dá)印度和中國。
而與前往印度和中國的路線相比，現(xiàn)在，中東原油運(yùn)往歐洲的航程更長。
全球石油貿(mào)易的這些變化將導(dǎo)致貨物的保險(xiǎn)、運(yùn)輸和融資成本增加。由于完全基于市場供需和價(jià)格信號的自由貿(mào)易時(shí)代結(jié)束，更昂貴的能源貿(mào)易可能使大宗商品成為下一次全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的主因。
贏家和輸家
當(dāng)然，俄羅斯越來越多地使用船對船轉(zhuǎn)運(yùn)，將原油從小型油輪裝載到超級油輪上。俄羅斯預(yù)計(jì)還將像伊朗那樣，將其部分石油出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷，后者在2018年受到了美國對其石油出口的重新制裁，因?yàn)閬喼蘅赡軣o法吸收俄羅斯以前運(yùn)往歐洲的所有石油，畢竟歐洲在俄烏沖突前是俄羅斯的第一大石油客戶。
過去主要從中東進(jìn)口石油的印度，現(xiàn)在趁俄羅斯原油降價(jià)而增加采購。而中東產(chǎn)油國、非洲產(chǎn)油國和美國預(yù)計(jì)將向歐洲供應(yīng)更多石油。
印度和中國是俄羅斯繼續(xù)出售石油的機(jī)會。盡管俄羅斯公開表達(dá)了對其能源將擁有“新市場”的信心，但由于責(zé)任保險(xiǎn)問題，以及不斷變化的石油貿(mào)易路線延長了石油從賣家運(yùn)往煉油廠的時(shí)間，原本運(yùn)往歐洲的俄羅斯石油最終可能不會全部流向亞洲買家。
對于歐洲來說，現(xiàn)在，石油供應(yīng)的選擇是政治問題。因此，歐洲愿意支付溢價(jià)來采購非俄羅斯石油。而這將收緊供應(yīng)選擇，并在未來幾個(gè)月繼續(xù)支撐油價(jià)上漲。
這項(xiàng)禁令將對全球石油貿(mào)易格局產(chǎn)生重大影響，歐盟約30%的石油進(jìn)口需要轉(zhuǎn)向包括中東在內(nèi)的其他地區(qū)（沙特和阿聯(lián)酋的閑置產(chǎn)能分別約為200萬桶/日和100萬桶/日）、非洲和美國。
然而，由于基礎(chǔ)設(shè)施限制、買家的自發(fā)抵制和后勤復(fù)雜性（例如對運(yùn)送俄羅斯石油的貨物提供保險(xiǎn)的潛在限制）可能無法重新調(diào)整所有俄羅斯石油和石油產(chǎn)品的數(shù)量。因此，預(yù)計(jì)到2022年底，俄羅斯石油出口中的約200-300萬桶/日，即俄羅斯石油產(chǎn)量的四分之一，可能會從全球市場消失。
在這個(gè)石油貿(mào)易秩序重建的新世界中，美國和歐洲的市場和政策制定者將在短期內(nèi)關(guān)注兩個(gè)關(guān)鍵問題：除俄羅斯外其他產(chǎn)油國是否有足夠的閑置產(chǎn)能來滿足歐盟擺脫俄羅斯石油的需求，以及擁有閑置產(chǎn)能的沙特和阿聯(lián)酋將如何利用這一產(chǎn)能。根據(jù)OPEC+的協(xié)議，7月份，沙特的目標(biāo)產(chǎn)量為1083.3萬桶/日，盡管沙特聲稱其產(chǎn)能可以達(dá)到1200萬桶/日，但該國的產(chǎn)能持續(xù)達(dá)到1100萬桶/日極為罕見。
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