當(dāng)前國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油總產(chǎn)能2344萬(wàn)噸，產(chǎn)能較大主要是清源石化、清沂山石化、盤(pán)錦北瀝、盤(pán)錦北燃、金誠(chéng)石化、恒力石化、中海油惠州等，主要為地方煉廠。企業(yè)主要集中分布在山東、東北、華東區(qū)域。主要是基礎(chǔ)油下游的消費(fèi)地以華東特別是江浙為主，近消費(fèi)端的生產(chǎn)分布特點(diǎn)體現(xiàn)明顯。

 

2018-2022年中國(guó)基礎(chǔ)油產(chǎn)能復(fù)合增長(zhǎng)率在11.49%。階段性來(lái)看，各年度表現(xiàn)有一定分化。2019年受競(jìng)爭(zhēng)壓力小，行業(yè)利潤(rùn)高吸引，年內(nèi)基礎(chǔ)油新增427萬(wàn)噸，行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)率高達(dá)28.15%；2020年受行業(yè)投產(chǎn)周期的影響新增產(chǎn)能增速放緩；2021年市場(chǎng)再度迎來(lái)產(chǎn)能投產(chǎn)的爆發(fā)期，兩年內(nèi)新增產(chǎn)能達(dá)264萬(wàn)噸，產(chǎn)能增速更是高達(dá)12.39%。而2022年來(lái)看，行業(yè)本身投產(chǎn)預(yù)期裝置明顯回落，受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境及基礎(chǔ)油自身高擴(kuò)能之后行業(yè)利潤(rùn)侵蝕，產(chǎn)業(yè)景氣度下降的影響，使得年內(nèi)行業(yè)增長(zhǎng)率出現(xiàn)一定的收縮下滑。

 

2015年-2022年期間，地方煉廠的產(chǎn)能增加迅速，市場(chǎng)份額由34%增加到了64%。截止到2022年，三桶油的市場(chǎng)產(chǎn)能份額在36%。以大連恒力、金誠(chéng)石化、盤(pán)錦北瀝、盤(pán)錦北燃等產(chǎn)能較大的企業(yè)為首的地方煉廠，價(jià)格調(diào)整較為靈活，價(jià)格的波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)的影響力越來(lái)越明顯。

 

2018-2021年中國(guó)基礎(chǔ)油銷(xiāo)售呈逐年遞增趨勢(shì)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率在10.9%，截止2022年基礎(chǔ)油銷(xiāo)售量達(dá)到334萬(wàn)噸，較2021年下滑20%。從價(jià)格上來(lái)看，近五年基礎(chǔ)油價(jià)格呈現(xiàn)V型變化，主流波動(dòng)區(qū)間在7000-8000元/噸，2020年，受公共衛(wèi)生事件影響，終端生產(chǎn)受限，基礎(chǔ)油價(jià)格寬幅回落。2018-2021年，因基礎(chǔ)油下游利潤(rùn)良好，因此基礎(chǔ)油價(jià)格波動(dòng)并未對(duì)基礎(chǔ)油銷(xiāo)售量造成明顯影響，但2022年，基礎(chǔ)油產(chǎn)業(yè)鏈供需矛盾僵化，基礎(chǔ)油價(jià)格上漲會(huì)直接導(dǎo)致終端企業(yè)因虧損而停車(chē)，因此2022年銷(xiāo)售量增長(zhǎng)情況亦有明顯回落。

 

未來(lái)5年基礎(chǔ)油新增產(chǎn)能增速明顯放緩，產(chǎn)能利用率整體偏低，成本壓力過(guò)大導(dǎo)致基礎(chǔ)油利潤(rùn)較低，市場(chǎng)新建積極性不高，市場(chǎng)處于供大于求的狀態(tài)。

 

未來(lái)五年，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油新增裝置主要集中在山東和華東地區(qū)，山東地區(qū)明年有套50萬(wàn)噸的加氫裝置投產(chǎn)，屆時(shí)山東地區(qū)的基礎(chǔ)油供應(yīng)將成為國(guó)內(nèi)最大的。2025年華東地區(qū)有兩套40萬(wàn)噸的潤(rùn)滑油裝置投產(chǎn)，一套是40萬(wàn)噸的石蠟基裝置，一套是40萬(wàn)噸的環(huán)烷基裝置，2025年，華東地區(qū)的基礎(chǔ)油供應(yīng)也躍居到國(guó)內(nèi)前三。2025年國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油供應(yīng)前三的地區(qū)分別是山東地區(qū)、東北地區(qū)和華東地區(qū)，2025年以后國(guó)內(nèi)無(wú)新增裝置投產(chǎn)。

 

2023-2027年，隨著產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代，以及新能源的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的逐步修復(fù)，預(yù)計(jì)基礎(chǔ)與消費(fèi)量或?qū)⒂芯彶教嵘ｋm然在2023年消費(fèi)量預(yù)期略低于供應(yīng)量，但2025-2027年，消費(fèi)增量的支撐力度逐步增強(qiáng)，供需失衡或?qū)⒗^續(xù)維持弱平衡狀態(tài)。