近日，包括恒逸石化、榮盛石化、東方盛虹、恒力石化在內的民營煉化巨頭陸續公布2022年財報。
《中國能源報》記者梳理年報信息發現，由于去年國際原油價格高企推漲生產成本，加之下游終端市場消費疲軟、需求不足，2022年幾大民營煉化巨頭業績慘淡，凈利潤均出現大幅下滑，其中恒逸石化出現大額虧損。
增收不增利
在幾大民營煉化巨頭的年報中，“環境嚴峻”“困難重重”是頻繁出現的字眼。
榮盛石化董事會在年報中指出：“受大環境影響，我們碰到了經營多年來少有的嚴峻局面，外圍局勢不明朗、原油價格波動、經濟下行等前所未有的國內外復雜形勢，還疊加了許多來自下游消費市場的挑戰。”
《中國能源報》記者注意到，多重因素影響下，幾大民營巨頭2022年全年營業收入雖然實現不同程度增長，但歸屬于上市公司股東的凈利潤均大幅下降，降幅在75%至132%之間，增收不增利特點明顯。
以營業收入最高的榮盛石化為例，年報數據顯示，該公司2022年實現營業收入2890.95億元，同比增長57.91%；歸屬于上市公司股東的凈利潤33.4億元，相較于2021年的132.4億元，同比降低75%。
營業收入僅次于榮盛石化的是恒力石化，2022年實現營業收入2223.23億元，同比增長12.3%；歸屬于上市公司股東的凈利潤23.18億元，相較于2021年同期的155.3億元，同比下降85.07%。
業績最慘淡的當屬恒逸石化，雖然該公司總營收實現一定增長，但凈利潤卻出現虧損。年報顯示，恒逸石化2022年全年共實現營業收入1520.50億元，同比增加17.26%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤為-10.80億元，相較于2021年的33.78億元，同比大降132%，在幾大民營煉化企業中凈利潤降幅最大。
東方盛虹去年全年實現營業收入638.22億元，同比上漲21.13%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5.48元，同比下降88%。
生產消費兩頭承壓
幾大民營煉化巨頭普遍出現利潤下滑，與2022年石化行業所處的環境有較大關系。
今年初，中國石油和化學工業聯合會發布的2022年石化行業經濟運行情況指出，百年變局和世紀疫情疊加，全球增長放緩和局部矛盾突出。石化行業面臨著較強的需求收縮、供給沖擊和預期轉弱壓力，運行走勢呈現出較強的高位回落態勢，外部因素不平衡發展也加劇內部間的分化。
在成本端，原油價格高位運行，抬高企業生產成本。中國石油和化學工業聯合會的監測數據顯示，2022年布倫特原油現貨均價101.2美元/桶，同比上漲43%；WTI原油現貨均價94.5美元/桶，同比上漲39.1%。石油和主要化學品市場由于受到原油價格大幅上漲等諸多因素影響，全年累計價格總水平上漲。
在需求端，經濟下行導致終端消費需求不足，同時上下游產品價格傳導不暢，進一步壓縮企業利潤空間。國家統計局數據顯示，去年全年基礎化學原料表觀消費總量同比下降0.05%。合成材料表觀消費總量約2.17億噸，同比下降4.8%。
恒力石化在年報中明確指出，2022年受宏觀經濟放緩、能源價格上漲、終端消費低迷及房地產持續下滑等不利因素影響，行業整體面臨成本高企疊加需求不足的雙重經營壓力，盈利能力普遍下降。
榮盛石化也表示：“報告期內，公司主要原材料原油價格波動較大，下游產品受疫情反復、需求等因素影響，未能完全傳導原料波動帶來的不利因素，致公司產品價差縮窄，毛利率下降。”
供需矛盾較大
中國石油和化學聯合會指出，全球經濟疲軟影響石油需求增速放緩，但在化石能源投資長期不足、美西方國家對俄制裁實施等因素下，石油供應增長有限。2023年，布倫特原油均價預計為80—90美元/桶，雖然低于2022年，但仍處較高水平。
值得注意的是，“十四五”以來，我國石化產業規模化、一體化、大型化發展趨勢更加明顯。目前，擬在建項目將加速建設，部分產品產能將加速增長，供需變化或較大。
“2023年，成本端對化工品價格的影響將減弱，需求有望回暖，但供應仍處于產能投放周期，加之外部環境不容樂觀，供需矛盾壓力仍舊較大，預計需求復蘇不足以支撐價格持續上漲，但成本壓力的緩解，化工開工率和效益有望邊際改善。”中國石油和化學聯合會預測，“相對來看，內需市場化工原料及制品表現會更好，一體化優勢企業業績回升彈性會更強。全球種植面積繼續擴大背景下，農藥化肥景氣有望保持。EVA、POE等與新能源相關的化工原料需求仍有望保持較快增長。”
幾大民營煉化巨頭今年一季度的業績表現不一。陸續發布的財報顯示，今年一季度，東方盛虹實現歸母凈利潤7.17億元，同比增加4.75%，超過去年全年的凈利潤；恒逸石化實現歸母凈利潤0.35億元，開始恢復盈利；恒力石化實現歸母凈利潤10.19億元，接近去年全年的一半。不過，榮盛石化出現虧損，歸母凈利潤為-14.67億元。
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