地緣政治層面，大國(guó)博弈競(jìng)合與地區(qū)沖突疊加，動(dòng)蕩與變革成為重要特征。

 

中美關(guān)系緩和帶動(dòng)中國(guó)與西方國(guó)家關(guān)系整體緩和。2023年下半年，中美高層交往頻繁，美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯、財(cái)政部部長(zhǎng)耶倫、商務(wù)部部長(zhǎng)雷蒙多、參議院民主黨領(lǐng)袖舒默等高官密集訪華，習(xí)近平主席應(yīng)美國(guó)總統(tǒng)拜登之邀赴舊金山舉行中美元首會(huì)晤，推動(dòng)中美關(guān)系筑底企穩(wěn)，帶動(dòng)歐盟、日本、澳大利亞對(duì)華釋放緩和或合作信號(hào)。

 

中國(guó)積極開(kāi)辟外交新局。與俄羅斯全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系進(jìn)一步深化，斡旋促成沙特與伊朗重建外交關(guān)系，積極推動(dòng)金磚國(guó)家擴(kuò)員，增強(qiáng)推動(dòng)世界秩序變革的積極力量。在“一帶一路”倡議提出十周年之際，主辦第三屆“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇，與共建國(guó)家深化全方位戰(zhàn)略合作，開(kāi)啟共建“一帶一路”下一個(gè)黃金十年。

 

經(jīng)濟(jì)技術(shù)層面，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭放緩，中美前沿技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)醞釀產(chǎn)業(yè)變革。

 

世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）2023年10月預(yù)測(cè)，2023年世界經(jīng)濟(jì)增速為3%（2022年為3.5%），遠(yuǎn)低于2000~2019年3.8%的歷史平均水平，且處于歷史低位，但較2023年4月的預(yù)測(cè)值上調(diào)了0.2個(gè)百分點(diǎn)，表明世界經(jīng)濟(jì)在持續(xù)低迷中仍保持韌性。

 

全球加息周期逐漸步入尾聲。全球大宗產(chǎn)品價(jià)格逐漸回落至歐洲地緣政治沖突前的水平，2023年世界消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）增速降至6.9%（2022年為8.7%），通脹回落勢(shì)頭明顯。美國(guó)、歐元區(qū)國(guó)家2023年12月的CPI分別同比增長(zhǎng)3.4%和2.9%，較2022年處于歷史高位的峰值水平明顯回落。在此背景下，2023年下半年美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行開(kāi)始暫停加息，巴西、智利等發(fā)展中國(guó)家也已啟動(dòng)降息進(jìn)程。

 

西方經(jīng)濟(jì)下行但好于預(yù)期。其中，美國(guó)經(jīng)濟(jì)具備較強(qiáng)韌性，雖然因美元指數(shù)高企抑制出口，但消費(fèi)旺盛超出預(yù)期，對(duì)半導(dǎo)體等電子行業(yè)的政策支持帶動(dòng)了制造業(yè)投資繁榮，預(yù)計(jì)2023年GDP增速為2.1%（2022年為2.1%）。歐盟制造業(yè)萎縮、消費(fèi)低迷、出口萎靡，疊加貨幣緊縮效應(yīng)，經(jīng)濟(jì)增速大幅下滑，預(yù)計(jì)2023年GDP增速為0.7%（2022年為3.3%）。總體而言，受美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁支撐，2023年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的GDP增速為1.5%（2022年為2.6%），較2023年4月的預(yù)測(cè)值上調(diào)了0.2個(gè)百分點(diǎn)。

 

中國(guó)經(jīng)濟(jì)在曲折中穩(wěn)步復(fù)蘇。我國(guó)不斷出臺(tái)穩(wěn)增長(zhǎng)政策，積極因素逐漸累積，消費(fèi)呈現(xiàn)修復(fù)性復(fù)蘇，高端裝備制造、信息技術(shù)、人工智能等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)快速成長(zhǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布我國(guó)2023年GDP增速為5.2%（2022年為3.0%），整體好于預(yù)期，四個(gè)季度增速分別為4.5%、6.3%、4.9%和5.2%，呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢(shì)，展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性和活力，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率有望超過(guò)30%。

 

新一輪產(chǎn)業(yè)革命正在醞釀。中美成為全球科技創(chuàng)新的主要驅(qū)動(dòng)力，兩國(guó)研發(fā)投入占全球比重超過(guò)50%（美國(guó)、中國(guó)分別占36%和28%）。生成式人工智能等新興技術(shù)不斷涌現(xiàn)，美國(guó)在人工智能、新能源和氫能技術(shù)、計(jì)算機(jī)芯片、太空探索等領(lǐng)域仍然領(lǐng)先，中國(guó)在無(wú)人機(jī)、量子通信、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和5G、數(shù)字支付等領(lǐng)域逐漸占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

 

 

油氣市場(chǎng)層面，國(guó)際油氣貿(mào)易格局深刻調(diào)整，油氣價(jià)格持續(xù)回落。

 

2023年初，各地區(qū)油氣貿(mào)易流向發(fā)生重大變化，美洲、中東、非洲等地區(qū)資源國(guó)積極填補(bǔ)歐洲市場(chǎng)缺口。

 

國(guó)際油價(jià)仍處于相對(duì)高位。由于石油貿(mào)易較靈活，本輪全球石油貿(mào)易格局調(diào)整逐步完成，歐洲基本實(shí)現(xiàn)對(duì)單一國(guó)家油氣資源的進(jìn)口替代。2023年，全球石油需求增加了220萬(wàn)桶/日，達(dá)到1.02億桶/日，超越疫情前水平。其中發(fā)展中國(guó)家引領(lǐng)全球石油需求增長(zhǎng)，中國(guó)受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提振，石油需求增量占全球比重超過(guò)70%。同時(shí)，沙特與俄羅斯在歐佩克+框架下多次宣布減產(chǎn)，原油供需形勢(shì)全年呈現(xiàn)前松后緊態(tài)勢(shì)，對(duì)油價(jià)構(gòu)成支撐。2023年，布倫特原油均價(jià)為83美元/桶（2022年為98美元/桶）；但非歐佩克國(guó)家加快增產(chǎn)，疊加世界經(jīng)濟(jì)低迷，國(guó)際油價(jià)回落勢(shì)頭明顯，較2022年下降了15.3%。

 

天然氣市場(chǎng)緩慢恢復(fù)。由于短期內(nèi)現(xiàn)有天然氣管道、液化天然氣（LNG）配套設(shè)施難以滿足天然氣跨區(qū)域貿(mào)易大幅調(diào)整的需求，全球天然氣貿(mào)易格局仍處于深度調(diào)整期，管道氣對(duì)亞洲的出口增量無(wú)法彌補(bǔ)對(duì)歐洲的出口減量，歐洲尚未完成對(duì)單一國(guó)家管道氣的全面替代。在中國(guó)、印度等亞太國(guó)家需求的帶動(dòng)下，2023年全球天然氣消費(fèi)比2022年增長(zhǎng)了0.2%，而歐洲消費(fèi)仍呈萎縮態(tài)勢(shì)，比2022年下降了7%，疊加各國(guó)增加煤電、核電對(duì)氣電的替代，國(guó)際氣價(jià)持續(xù)回落。2023年?yáng)|北亞現(xiàn)貨、歐洲TTF均價(jià)分別為14美元/百萬(wàn)英熱單位（2022年為34美元/百萬(wàn)英熱單位）和13美元/百萬(wàn)英熱單位（2022年為41美元/百萬(wàn)英熱單位），較2022年分別下降58.8%和67.6%。

 

能源轉(zhuǎn)型層面，大國(guó)加強(qiáng)綠色規(guī)則競(jìng)合，非化石能源消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)。

 

全球清潔能源投資優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大。國(guó)際能源署（IEA）表示，2023年全球清潔能源投資超過(guò)1.7萬(wàn)億美元（2022年為1.1萬(wàn)億美元），主要用于可再生能源、電動(dòng)汽車、電網(wǎng)、儲(chǔ)能、低碳燃料等領(lǐng)域，大幅超出投向化石能源的1萬(wàn)億美元（2022年為1.1萬(wàn)億美元），優(yōu)勢(shì)呈現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)大勢(shì)頭。特別是太陽(yáng)能投資（3800億美元）首次超過(guò)石油投資（3700億美元），投資清潔化趨勢(shì)顯著。在可再生能源的帶動(dòng)下，非化石能源消費(fèi)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，2023年占全球一次能源消費(fèi)的比重為19%，較2022年增加了0.3個(gè)百分點(diǎn)。

 

全球應(yīng)對(duì)氣候變化共識(shí)趨同。中美發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)合作應(yīng)對(duì)氣候危機(jī)的陽(yáng)光之鄉(xiāng)聲明》，支持第28屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)（COP28）成功召開(kāi)。大會(huì)完成了對(duì)《巴黎協(xié)定》的首次全球盤點(diǎn)，并首次就制定“轉(zhuǎn)型脫離化石燃料”的路線圖達(dá)成一致。阿聯(lián)酋還發(fā)起了“全球脫碳加速器”（GDA）計(jì)劃，呼吁到2030年將全球可再生能源發(fā)電裝機(jī)容量增加兩倍，吸引了110多個(gè)國(guó)家簽署協(xié)議。沙特阿美、?？松梨?、殼牌、bp等50家油氣公司（占全球石油產(chǎn)量超過(guò)40%）加入《石油和天然氣脫碳章程》，承諾2030年實(shí)現(xiàn)甲烷零排放。

 

氫能產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)際規(guī)則初步成型。以美國(guó)、中國(guó)、歐盟為代表的能源消費(fèi)國(guó)和地區(qū)，和以阿聯(lián)酋、沙特、俄羅斯為代表的能源生產(chǎn)國(guó)紛紛出臺(tái)氫能政策和發(fā)展規(guī)劃，探索加快布局綠氫產(chǎn)業(yè)。二十國(guó)集團(tuán)（G20）在《新德里宣言》中首次確立“G20氫問(wèn)題高級(jí)別自愿原則”，圍繞低碳?xì)涞臉?biāo)準(zhǔn)、認(rèn)證、定價(jià)、運(yùn)輸規(guī)則等達(dá)成基本共識(shí)。這一共識(shí)在《阿聯(lián)酋氫能意向宣言》中得到進(jìn)一步確認(rèn)，推動(dòng)各國(guó)圍繞低碳?xì)涞墓?yīng)鏈、碳排放強(qiáng)度核算、交易標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)證體系等進(jìn)行政策協(xié)調(diào)，為推動(dòng)形成統(tǒng)一的全球氫能貿(mào)易市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)。

 

 

地緣政治層面，大國(guó)關(guān)系將在變亂交織中加快演化。

 

全球迎來(lái)超級(jí)選舉年。2024年，至少50個(gè)國(guó)家將迎來(lái)全國(guó)性選舉，覆蓋世界人口超過(guò)40億（占全球比重近半），既包括美國(guó)、俄羅斯、英國(guó)等全球大國(guó)，又包括印度、南非、印尼、土耳其等新興經(jīng)濟(jì)體，還包括歐洲議會(huì)這一歐盟主要機(jī)構(gòu)，可能創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。

 

中美關(guān)系有望延續(xù)緩和態(tài)勢(shì)。整體而言，美國(guó)兩黨忙于大選無(wú)暇外顧，而且對(duì)與中國(guó)合作協(xié)調(diào)地緣沖突、氣候變化的需求上升，隨著中美重啟各層級(jí)對(duì)話交流機(jī)制，將為兩國(guó)管控分歧提供直接渠道，支撐中美關(guān)系維持相對(duì)穩(wěn)定。

 

巴以沖突存在溢出風(fēng)險(xiǎn)。巴以沖突短期難以結(jié)束，但因美國(guó)與伊朗、沙特等國(guó)家均不愿沖突擴(kuò)大化，戰(zhàn)火大概率將局限于巴以兩國(guó)境內(nèi)，并可能逐漸降溫受控，但胡塞武裝等頻繁襲擊美軍基地和紅海過(guò)境商船，疊加中東地區(qū)錯(cuò)綜復(fù)雜的歷史和現(xiàn)實(shí)矛盾，新老問(wèn)題可能更加突出，中東地區(qū)政治安全形勢(shì)更復(fù)雜。

 

經(jīng)濟(jì)技術(shù)層面，世界經(jīng)濟(jì)處于深度調(diào)整期，前沿技術(shù)融合應(yīng)用成為大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)。

 

世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足。IMF預(yù)測(cè)2024年世界經(jīng)濟(jì)增速為2.9%，其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體、發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增速分別為1.4%和4%，較2023年略有下滑或基本持平。由于缺乏新興經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極，預(yù)計(jì)未來(lái)5年世界經(jīng)濟(jì)增速仍然僅為3%左右。

 

美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩但有望實(shí)現(xiàn)“軟著陸”。貨幣緊縮效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，借貸成本上升，超額儲(chǔ)備的緩沖作用減少，消費(fèi)將有所放緩，預(yù)計(jì)美國(guó)2024年GDP增速為1.5%，大體呈現(xiàn)溫和減速態(tài)勢(shì)。

 

中國(guó)經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)。面對(duì)外部環(huán)境復(fù)雜多變的不利局面，我國(guó)將出臺(tái)更多穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)消費(fèi)、穩(wěn)就業(yè)政策，著力擴(kuò)大內(nèi)需，為實(shí)現(xiàn)“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)預(yù)留充足彈性空間，預(yù)計(jì)2024年GDP增長(zhǎng)目標(biāo)將在5%左右，整體呈現(xiàn)回升向好趨勢(shì)。

 

美歐貨幣政策存在轉(zhuǎn)向可能。預(yù)計(jì)2024年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通脹率降至3%（2023年為4.6%），但仍高于2%的目標(biāo)水平。由于通脹回落進(jìn)程可能存在反復(fù)，美歐央行可能持續(xù)維持利率高位，但隨著經(jīng)濟(jì)下行，或逐漸探索啟動(dòng)降息進(jìn)程，屆時(shí)人民幣貶值壓力將有所緩解。

 

大國(guó)高科技博弈更趨激烈。各國(guó)加大對(duì)新能源、新材料、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入，圍繞智能制造、量子計(jì)算、半導(dǎo)體、低碳燃料、新能源電池等領(lǐng)域進(jìn)行布局，推動(dòng)前沿技術(shù)與成熟產(chǎn)業(yè)體系的有效融合和大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用。美國(guó)將繼續(xù)收緊對(duì)華高科技合作渠道，而隨著中歐高端制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)化，歐盟參與美國(guó)主導(dǎo)的西方高科技聯(lián)盟的意愿可能增強(qiáng)。

 

能源市場(chǎng)層面，全球能源消費(fèi)增速放緩并呈現(xiàn)地區(qū)分化，油氣供需平衡仍然偏緊。

 

油氣消費(fèi)平緩增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2024年全球石油、天然氣消費(fèi)增速分別為0.8%和1.6%。在世界經(jīng)濟(jì)低迷的背景下，石油需求增速回歸偏弱水平，可能僅增加100萬(wàn)桶/日。隨著發(fā)達(dá)國(guó)家石油需求增長(zhǎng)陷于停滯，發(fā)展中國(guó)家成為全球石油需求的主要增長(zhǎng)動(dòng)力。同時(shí)，天然氣需求增長(zhǎng)逐漸復(fù)蘇，增速較2023年有所回升，發(fā)展中國(guó)家天然氣需求持續(xù)增長(zhǎng)，亞太、中東地區(qū)消費(fèi)增量合計(jì)占全球增量的比重約為60%，中國(guó)、印度等亞太國(guó)家將成全球天然氣需求的主要增長(zhǎng)動(dòng)力。

 

地緣風(fēng)險(xiǎn)支撐國(guó)際油價(jià)。預(yù)計(jì)2024年全球石油產(chǎn)量將增加180萬(wàn)桶/日，美國(guó)、加拿大、圭亞那等非歐佩克國(guó)家將引領(lǐng)產(chǎn)量增長(zhǎng)，但美國(guó)石油產(chǎn)量增幅有所回落，全球石油供需整體將相對(duì)平衡，呈現(xiàn)前松后緊態(tài)勢(shì)。同時(shí)，以沙特、俄羅斯為首的歐佩克+將延續(xù)限產(chǎn)保價(jià)政策，但由于內(nèi)部分歧，實(shí)際減產(chǎn)效果難以保證，對(duì)油價(jià)的提振作用可能逐漸弱化?？紤]到地區(qū)沖突溢出仍將擾動(dòng)石油市場(chǎng)，疊加全球超級(jí)選舉年輸出諸多不確定性，預(yù)計(jì)2024年布倫特原油均價(jià)為75~85美元/桶，仍然維持在相對(duì)高位。

 

全球LNG市場(chǎng)延續(xù)偏緊態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)2024年全球天然氣產(chǎn)量比2023年增長(zhǎng)3%，北美、中東地區(qū)將加快增產(chǎn)，基本能滿足新增消費(fèi)需求，整體供需維持平衡。但新增LNG供應(yīng)量仍然較少，主要來(lái)自俄羅斯、美國(guó)，而歐洲為彌補(bǔ)需求缺口，LNG進(jìn)口規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，亞太地區(qū)的LNG需求也將持續(xù)增加，疊加地緣風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)，將對(duì)氣價(jià)構(gòu)成支撐，預(yù)計(jì)2024年?yáng)|北亞現(xiàn)貨和歐洲TTF均價(jià)分別為10~15美元/百萬(wàn)英熱單位和9.5~14.5美元/百萬(wàn)英熱單位，維持在相對(duì)高位。

 

電動(dòng)汽車替代沖擊持續(xù)深化。隨著中美歐等國(guó)家和地區(qū)大力推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化，預(yù)計(jì)2024年全球新能源汽車銷量有望達(dá)到1800萬(wàn)輛（2023年為1500萬(wàn)輛），滲透率有望接近20%。其中我國(guó)新能源汽車銷量將超過(guò)1100萬(wàn)輛（2023年為930萬(wàn)輛），占全球比重超過(guò)60%，將首次邁入千萬(wàn)量級(jí)時(shí)代，滲透率有望進(jìn)一步升至37%（2023年為32.7%），延續(xù)擴(kuò)張勢(shì)頭。全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)將持續(xù)繁榮，對(duì)汽柴油終端消費(fèi)的替代規(guī)模將不斷擴(kuò)大，給各國(guó)能源消費(fèi)格局帶來(lái)深刻影響。