2024年以來，國際能源市場環境和低碳轉型形勢快速變化，國際大石油公司（IOC）普遍通過重新修訂戰略目標、投資計劃和發展優先事項，對公司發展戰略進行及時調整，在增加油氣產量和實現“凈零”目標間尋求新的平衡發展。

 

 

2024年初，IOC公布的上游支出計劃保持增長趨勢，在總資本支出水平與2023年基本持平的基礎上，上游支出占總支出比重均有不同程度的提升。其中，美國兩家石油公司上游投資占比超過75%，歐洲三家石油公司投資占比在40%～57%。得益于油氣投資的增長，IOC一季度油氣產量同比增長2.25%，是近5年來首次實現季度增長，預計上半年5家國際大石油公司合計油氣產量將實現增長，反映出IOC對油氣業務仍然是公司收入的主要貢獻者的認識更加堅定。

 

從油氣產量中期計劃看，美國兩家公司因加大了北美上游優質油氣資源的并購規模，到2027年合計油氣產量將從2023年的740萬桶/日提升至950萬桶/日。道達爾能源提出在未來5年內，將保持油氣產量2%～3%的增長，預計到2028年，油氣產量將從2023年的270萬桶/日提升至280萬桶/日。bp和殼牌則放緩了轉型節奏，明確提出將保持油氣產量的穩定或小幅增長，將在今年啟動一些新的勘探項目。

 

 

深水油氣項目普遍具有碳排放強度低、投資回報率高的優勢，近年來成為油氣儲量發現的重要接替領域，得到各大IOC的高度重視。2024年上半年，IOC繼續加大深水油氣項目開發力度，南美洲的圭亞那和蘇里南地區仍然是IOC開發的重點區域。?？松梨诶^續深耕圭亞那深水油氣，4月對圭亞那海上Whiptail開發項目作出最終投資決定，預計到2027年底該項目將貢獻約25萬桶/日的油氣產量。雪佛龍和殼牌計劃合作開發蘇里南海上42號區塊。此外，西非的納米比亞逐漸成為IOC勘探熱點地區。道達爾繼2022年在納米比亞南部近海獲得超過10億桶當量的重大油氣發現后，持續加大在該地區的勘探力度，今年上半年又獲得新的油氣發現。

 

在平衡能源保供和低碳發展過程中，天然氣與新能源的耦合和協同優勢顯著，2024年上半年，IOC普遍加大了液化天然氣（LNG）從生產到銷售全產業鏈布局。殼牌在2024年發布的最新能源轉型計劃中提出，LNG業務是其發展的重中之重，到2030年，LNG的銷售收入將占總能源銷售收入的比重從2023年的22%提升至26%。6月，殼牌收購新加坡LNG貿易商蘭亭能源100%股份，增加了公司LNG資產組合的規模和靈活性，強化了在LNG領域的領導地位。道達爾將LNG視為其兩大能源轉型戰略之一，在生產端和銷售端全面布局天然氣及LNG業務，包括重新啟動北海泰拉海上中心的天然氣生產，支持由可再生氫氣和二氧化碳生產合成天然氣；與印度石油公司簽訂銷售和購買協議，自2026年起為期10年，每年向印度輸送約80萬噸的液化天然氣；與韓國東南電力公司（KoreaSouth－EastPower）簽訂協議，從2027年起為期5年，每年向韓國輸送約50萬噸的液化天然氣；收購馬來西亞天然氣生產商SapuraOMV的全部股份，成為馬來西亞第三大天然氣運營商。埃克森美孚也表示，計劃到2030年將其LNG投資組合規模擴大一倍。

 

 

2024年上半年，IOC重新審視轉型戰略，認識到低碳轉型的道路不是簡單的線性發展，其復雜性和曲折性難以預計，能源轉型需要平穩過渡和有序推進，開始注重增加轉型戰略的靈活性和實用性。

 

bp和殼牌兩家公司在新的CEO帶領下，重新修正能源轉型目標，縮減了低碳領域投資規模和業務布局。bp在2024年第一季度公布的投資計劃中減少低碳投資，并決定退出回報率低的低碳業務和市場，公司將更加聚焦生物燃料、便利零售和電動汽車充電業務，退出或暫停了部分成本飆升的海上風險項目。其中，電動汽車充電業務重點發展的國家也從12個縮減至4個（英國、德國、中國、美國）。殼牌提出，公司轉型要更加突出“更大的價值、更少的排放”，修改甚至放棄了之前制定的2030年和2035年凈碳強度的減排目標；重塑下游、可再生能源和能源解決方案業務，在地域分布、產品組合等方面進一步集中，并根據客戶需求是否有強勁增長的潛力、是否能獲得政府明確的政策支持，選擇性打造獨特競爭優勢。5月，殼牌決定退出在中國包括發電、貿易和營銷等在內的電力價值鏈相關業務，仍保留移動出行的充電業務。

 

?？松梨诤脱┓瘕垉纱竺绹凸?，在美國《通脹削減法案》的政策鼓勵下，在碳捕集與封存（CCS）、生物燃料、氫和減排措施等領域顯著增加投資，表現出更為積極的轉型態度，探索能夠發揮自身優勢的低碳化轉型路徑。?？松梨趯?022～2027年的低碳投資由之前制定的150億美元提升至超過200億美元，重點探索在鋰、氫、生物燃料以及碳捕集與封存領域的新機遇。雪佛龍2024年在低碳業務領域的投資沒有顯著增加，但布局領域較埃克森美孚更多元化，主要是通過風投基金以小規模、前沿技術研究為主，例如：在工業脫碳、氫能、新型移動出行、能源分布式、循環碳經濟等領域投資了30多家公司，嘗試開發新技術、新材料、整合人工智能和其他技術系統的新方法。