重慶鋼鐵今日發布定增預案，擬3.86元/股非公開發行不超過12.85億股，募集資金總額不超過49.62億元。募資中，14億元擬投入重鋼-POSCO冷軋板材項目，4.6億元擬投入重鋼-POSCO鍍鋅板材項目，31億元擬償還銀行貸款。

本次非公開發行股票的發行對象共計8名，分別為渝富集團、重慶能源集團、深圳鑫昱等公司。其中認購股份最多為渝富集團，認購7.3億股，認購金額28億元。

重慶鋼鐵主要從事中厚板和熱軋卷板生產和銷售，產品結構單一且毛利率較低，對下游單一行業依賴性較強，公司市場競爭力和抗風險能力較弱。公司將利用本次募集資金與韓國 POSCO合作生產市場需求量較大、經濟附加值較高的汽車、家庭用高級冷軋板、熱軋酸洗板、鍍鋅板等產品。通過項目實施，達到完善和升級產品結構，并改善盈利能力的目的。

據了解，本次定增募資逾18.6億元均投入到與韓國POSCO合作的兩家公司。其中重鋼-POSCO冷軋板材項目重慶鋼鐵出資14億元，持股90%，韓國POSCO出資1.6億元持股10%。而重鋼-POSCO鍍鋅板材項目由重慶鋼鐵出資4.6億元，持股49%，韓國POSCO出資4.8億元，持股51%。

重慶鋼鐵表示，成立的兩家新公司主力生產的汽車和家電用高級冷軋板、熱軋酸洗板、和高級鍍鋅板具有較好市場空間。預計到2020年，西南地區冷軋板消費需求為662萬噸，熱軋酸洗板為64萬噸，乘用車和家用電器高級鍍鋅板的需求量將分別達到57.15萬噸、16.7萬噸。

本次募資中的31億元將用于償還銀行貸款。重慶鋼鐵表示，2013年末、2014年末、2015年6月30日公司資產負債率分別為79.32%、78.81%、83.27%，償債壓力較大。

值得注意的是，由于受到全球經濟復蘇緩慢、國內宏觀經濟下行壓力較大及下游行業發展低迷影響，近年來鋼鐵市場需求不振，訂單不足；市場競爭加劇，產能過剩壓力不斷加大。

截至2015年6月30日，28家A股上市的鋼鐵企業中，79%的上市鋼企資產負債率在60%以上，其中負債率最高的八一鋼鐵達96.16%，而重慶鋼鐵資產負債率也高達83.27%。

重慶鋼鐵表示，公司資產負債率相對于同行業其他上市公司明顯偏高。公司有通過股權融資償還銀行貸款，降低資產負債率，優化資產負債結構的迫切需求。31億元募集資金償還銀行貸款后，按照2015年6月30日財務數據計算，公司資產負債率將從發行前的83.27%降至發行后的71.13%。