預計整個油服行業將明顯復蘇,工作量和價格雙雙增長,市場價值規模擴大,工程技術服務商收入增加。2017年,全球宏觀經濟持續向好,原油需求穩定增長,國際油價企穩回升,將促使石油公司擴大全球油氣勘探開發投資規模,增加油氣勘探開發作業項目。
全球經濟向好,帶動石油技術服務市場復蘇
巴克萊(Barclays)投資銀行2017年初發表的《2017年全球油氣勘探開發投資展望報告》預計,全球性限產措施有效減少了原油產量過剩,國際油價將明顯回升,石油公司將擴大油氣勘探開發投資規模。2017年度,石油公司以WTI油價年均50美元/桶、布倫特油價年均55美元/桶為基礎,制定勘探開發投資預算,計劃全年投資總額為4045.71億美元,較2016年增加7.3%。
2017年度全球油氣勘探開發投資預算計劃市場調查反映出以下幾個特點。
一是投資預算因油價回升而增加,但也因油價的不確定性而存在變數。其中,歐佩克限產協議、非歐佩克產油國減產意愿以及實際落實情況,將是油價變化的主要影響因素。
二是北美地區仍然是全球最大的勘探開發投資市場,預計投資額將增長約27%,約達到928億美元,占全球總投資規模的約24%,當地勘探開發公司是主要貢獻者。然而該地區市場極不穩定,勘探開發公司實際投資額和作業活動與公司現金流關系密切,主要取決于油氣價格。預計北美以外的國際市場的投資額增幅約為2%,約達到3062億美元,國家石油公司和本地勘探開發公司是主要貢獻者。
三是油田開發生產領域仍然是投資重點,但勘探領域的投資比例將明顯增加。2016年,石油公司壓縮勘探作業需求,使勘探領域的投資比例僅為13%,導致儲量接替率降至35%,這兩項指標均創上世紀90年代以來的新低。2017年,隨著油價回升,多數石油公司表示,將擴大勘探投資比例,強化勘探作業活動,尤其是老油田的再勘探活動。
四是海上油田投資比例繼續下降。繼2015年和2016年投資分別下降12%和35%之后,預計2017年度海上油田投資將繼續減少20%~25%,海上油田投資僅為總投資的13%,約為526億美元,其中國際市場水域約為445億美元。
五是勘探開發投資增長將顯著拉動油田作業需求,提升油田服務價格。預計陸上鉆井需求大幅增長30%以上,將帶動陸上鉆井承包、定向鉆井等鉆井服務以及壓裂、人工舉升設備等后續服務與所需裝備業務顯著增加,推動各項服務價格平均增長約10%。
海外油服市場好轉,業務需求和價格雙增
2017年預計全年市場規模將達到2573.07億美元,與2016年相比增長約17%,其中物探、陸上鉆井承包、壓裂、鉆機銷售等17種服務市場規模增幅超過20%。
鉆完井服務板塊
海外鉆完井服務板塊涉及陸上鉆井承包服務、海上鉆井承包服務、鉆完井服務系列、鉆完井裝備系列和修井服務5大類17種服務細分市場,通常市場規模占整個海外油服市場總規模的50%左右,是海外重點石油工程技術綜合服務商和裝備制造商的核心業務領域。
2017年,國際油價回升,石油公司增加勘探開發投資,將明顯擴大鉆完井服務需求,并帶動服務與裝備價格上升。預計全年整個板塊的市場規模將擴大到1372.86億美元,與2016年相比上升約20%。
陸上鉆井承包服務
海外陸上鉆井承包服務以北美、俄羅斯、拉美、中東等地區和國家為主要市場,市場競爭十分激烈,區域分割態勢明顯。承包商市場份額主要取決于工作量、規模實力、營銷策略和客戶關系,通常本區域承包商競爭力明顯優于跨區域承包商。過去幾年,Nabors、H&P、Eurasia等北美和俄羅斯的承包商的市場份額一直位居前列。近期,斯倫貝謝收購俄羅斯歐亞鉆井公司51%股份后,全面進入俄羅斯陸上鉆井承包市場,這將對市場競爭格局產生重大影響。
2017年,石油公司大幅提升陸上鉆井作業需求,鉆井數量、動用鉆機數量和鉆井進尺明顯增加。預計全年海外陸上鉆井承包服務市場規模將達到188.19億美元,與2016年相比,增幅約為32%。其中,北美市場和國際市場鉆機利用率將有大幅回升,國際市場日費將有約10%的回升,北美市場日費則基本保持穩定。
海上鉆井承包服務
海上鉆井承包服務市場競爭十分激烈,區域分割態勢明顯。歐、美兩地區擁有一批實力接近的海上鉆井承包商,且都采用跨區域的經營方式,通過規模建設、錯位經營和開發先進技術裝備等措施強化自身競爭力。目前,Transocean、Seadrill、Ensco和Noble Drill等承包商的市場份額位居前列。
2017年石油公司的投資計劃表明,海上油田投資規模在繼續削減,鉆井數量、動用鉆井平臺數量和鉆井進尺會進一步減少。然而,隨著油價回升、承包商作業成本上升,日費價格會有小幅增長。預計2017年全年海外海上鉆井承包服務市場規模略有增長,市場規模有望達到409.03億美元,與2016年相比增幅約為5%。
鉆完井服務系列
鉆完井服務系列涉及建井服務鏈上的定向鉆井、固井等9種細分服務市場。由于與石油公司建井作業關系密切,鉆完井服務備受綜合性石油工程技術服務商重視,成為它們的核心業務。
2017年,石油公司鉆完井需求增長,將有助于增加工作量,提高服務價格,擴大海外鉆完井服務系列市場。預計全年鉆完井市場規模將達到448.64億美元,與2016年相比增幅為24%。
鉆完井裝備系列
鉆完井裝備系列涉及建井作業中使用的鉆機、鉆頭、井下鉆具、井下管材和特種裝備等設備與耗材。由于與石油公司鉆井需求密切相關,近幾年一些綜合性服務商通過資產交易進入該領域,試圖通過裝備、耗材與服務資源整合提高自身市場競爭力。2017年,石油公司鉆修井需求增長,鉆完井裝備系列服務市場將明顯復蘇。預計全年市場規模將達到295.34億美元,與2016年相比增幅為33%。
修井服務
海外修井服務市場競爭激烈,區域分割態勢十分明顯,市場占有率與區域工作量和客戶關系聯系密切,往往本地承包商競爭力優于跨區域承包商;市場進入門檻低,市場容量大,裝置過剩、利用率低問題較為嚴重,市場穩定性較差,資產交易頻繁。
2017年,海外修井服務市場將明顯復蘇。預計全年市場規模將達到31.66億美元,與2016年相比,增幅為24%。近期,斯倫貝謝宣布收購俄羅斯歐亞鉆井公司51%的股份,預計不久將對整個市場產生重要影響。
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